El sistema de tasación hipotecaria en España : una comparación internacional

Abstract

La valoración de los bienes raíces con fines de garantía hipotecaria es un elemento clave para la estabilidad financiera, como se puso de manifiesto a raíz de la crisis de 2008. En este contexto, el presente documento se centra en la descripción del sistema de tasación español de bienes inmuebles para garantía hipotecaria y en su comparación con los sistemas empleados en otros países de nuestro entorno económico. Cabe señalar que la variedad de modelos de valoración es amplia y depende, entre otros aspectos, de la importancia relativa del sector inmobiliario en cada país. Así, en unos países hay mecanismos de autorregulación del sector, ya que la profesión no está regulada y no existen prescripciones de uso de una metodología concreta, ni estandarización de los modelos de informe, ni certificación de los tasadores. Por el contrario, en otros países (entre los que se encuentra España) se han establecido normas que recogen los aspectos metodológicos, de modelo de informe y de homologación de sociedades de tasación, y existe una autoridad nacional supervisora.

The 2008 crisis evidenced that real-estate appraisal for mortgage lending is key to financial stability. This paper focuses on describing the Spanish mortgage-lending appraisal system and comparing it with those used in other advanced economies. A wide range of appraisal models is used. The model used depends, inter alia, on the relative importance of the real-estate sector in each country. For instance, there are countries in which the appraisal profession is unregulated and there are no rules on the use of a specific methodology, the model reports are not standardised, the appraisers are not certified and the sector is self-regulated. Others, by contrast, Spain included, have drawn up standards establishing the valuation methodology, the model appraisal report, and the requirements for incorporation and certification of appraisal companies. These countries also have a national supervisory authority.