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Los tipos de interés libres de riesgo del euro: la transición del eonia al €STR

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Authors
Issue Date
May-2020
Physical description
26 p.
Abstract
Tras la crisis financiera, la disminución del volumen negociado en operaciones sin garantizar provocó una pérdida de representatividad del tipo eonia. Por otro lado, los casos de manipulación de algunos de los principales índices de referencia, como el líbor, y las sanciones impuestas por las autoridades hicieron que un número elevado de entidades dejara de contribuir voluntariamente a dichos índices, y a otros como el eonia. En esa tesitura, se hizo patente la necesidad de contar con tipos de referencia adecuados y fiables. El presente artículo describe las características básicas y analiza los motivos para la creación del nuevo tipo de interés libre de riesgo de la zona del euro: el €uro short-term rate (€STR). Además, presenta los avances del grupo de trabajo sobre tipos de interés libres de riesgo y la necesaria transición con vistas a lograr la paulatina sustitución del tipo eonia, que hasta ahora ha sido referente para muchos contratos del mercado monetario e indicador para la toma de decisiones de política monetaria del Eurosistema.
Notes
Artículo de revista
Publish on
Revista de estabilidad financiera. Nº 38 (primavera 2020), p. 131-156
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