Skip navigation
Vista previa
Ver
741,12 kB
Compartir:
Registro completo de metadatos
Campo DC Valor
dc.contributor.authorEsteban García-Escudero, Enrique
dc.contributor.authorSánchez Pérez, Elisa J.
dc.date.accessioned2020-10-01T12:19:56Z
dc.date.available2020-10-01T12:19:56Z
dc.date.issued2020-09-29
dc.identifier.issnISSN: 1696-2230 (en línea)
dc.identifier.issnISSN: 1696-2222 (en papel)
dc.identifier.urihttps://repositorio.bde.es/handle/123456789/13901
dc.description.abstractEl dólar continúa desempeñando un papel central en el comercio y los mercados financieros internacionales. La dependencia de los mercados mayoristas de corto plazo (repos, papel comercial, certificados de depósito, swaps) para obtener financiación en dólares hace especialmente vulnerables a los bancos de fuera de Estados Unidos ante shocks en estos mercados, como los de la crisis financiera global o la más reciente del coronavirus. Los mecanismos de gestión de crisis vigentes antes de la crisis internacional (el Fondo Monetario Internacional y las reservas internacionales) se vieron desbordados por esta. Solo la rápida creación de una red internacional de swaps de divisas, surgida gracias a la cooperación que hubo entre los mayores bancos centrales del mundo, consiguió restaurar el equilibro entre demanda y oferta de dólares durante las últimas crisis, evitando así las graves consecuencias que podrían haber tenido en los bancos de fuera de Estados Unidos.
dc.description.abstractAs the US dollar plays a pivotal role in international trade and financial markets, non-US banks’ reliance on short-term wholesale funding markets (such as repo, commercial paper, certificate of deposit and swap markets) to finance their dollar assets makes them especially vulnerable to shocks in these markets, such as those arising from the global financial and COVID-19 crises. The crisis management mechanisms in place before the global financial crisis (the International Monetary Fund and international reserves) were overwhelmed by it. Only the rapid deployment of an international currency swap network, as a result of policy cooperation between the main global central banks, allowed equilibrium between dollar supply and demand to be restored and the severest consequences of the market strains for non-US banks to be avoided.
dc.format.extent30 p.
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de España
dc.relation.ispartofDocumentos Ocasionales / Banco de España, 2025
dc.relation.hasversionVersión en español 123456789/13881
dc.rightsReconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.rightsIn Copyright - Non Commercial Use Permitted
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
dc.subjectSwaps de divisas entre bancos centrales
dc.subjectFMI
dc.subjectSistema Monetario
dc.subjectCentral bank swap lines
dc.subjectIMF
dc.subjectInternational Monetary System
dc.subjectDollar funding
dc.subjectNon-US banks
dc.subjectGlobal financial crisis
dc.subjectCOVID-19 crisis
dc.subjectCross-currency basis
dc.subjectInternational lender of last resort
dc.subjectFinanciación en dólares
dc.subjectBancos de fuera de Estados Unidos
dc.subjectCrisis financiera global
dc.subjectCrisis del coronavirus
dc.subjectPrestamista de última instancia internacional
dc.titleCentral bank currency swap lines
dc.typeDocumento de trabajo
dc.identifier.bdebib000470166
dc.identifier.bdepubDOCA-202025-eng
dc.subject.bdeFondo Monetario Internacional
dc.subject.bdeInstrumentos de la política monetaria
dc.subject.bdeBancos centrales y otras autoridades monetarias
dc.subject.bdeActivos derivados
dc.publisher.bdeMadrid : Banco de España, 2020
dc.subject.jelE41
dc.subject.jelE51
dc.subject.jelE58
dc.subject.jelF34
Aparece en las colecciones:


loading