Structural gravity and trade agreements: does the measurement of domestic trade matter?

Abstract

La teoría económica sugiere incluir el comercio interno al estimar un modelo de gravedad estructural. Esta inclusión permite identificar parámetros que no pueden ser estimados si tomamos en consideración solamente los flujos de comercio internacional. Sin embargo, el comercio interno puede medirse de diferentes maneras. ¿La elección del método tiene relevancia? En este trabajo comparamos los tres enfoques más comunes para medir el comercio interno y demostramos que no implican diferencias en las estimaciones de los parámetros propios de los modelos de gravedad estructurales.

Economic theory suggests including domestic trade flows when estimating structural gravity models. The inclusion of domestic trade flows helps to identify parameters that cannot be estimated with international trade flows alone. The complication is that domestic trade flows can be measured empirically in different ways. Does it matter which one is used? We compare the three most common approaches to measuring domestic trade and show that they lead to very similar estimates of the parameters that are usually estimated within a structural gravity framework.