Awareness of pandemics and the impact of COVID-19

Abstract

La conciencia de los individuos y las sociedades sobre el alcance de las infecciones víricas y otros riesgos de cola puede influir en el impacto socioeconómico que estas dejan a lo largo del tiempo. La literatura muestra que la exposición a episodios negativos o extremos durante la trayectoria vital de las personas puede continuar afectándoles sustancialmente más adelante, ya que su percepción de la probabilidad de que estos eventos ocurran en el futuro se ve alterada. Este artículo utiliza la exposición histórica de un país a epidemias y otros eventos catastróficos como un instrumento de la conciencia de experiencias previas. Los resultados, utilizando una sección cruzada de más de 150 países, sugieren que en aquellas sociedades que se han mostrado «más conscientes», el COVID-19 ha tenido un menor impacto en términos de coste humano y, hasta cierto punto, también económico.

“Awareness” about the occurrence of viral infectious (or other) tail risks can influence their socioeconomic inter-temporal impacts. A branch of the literature finds that prior lifetime exposure to signicant shocks can affect people and societies, i.e. by changing their perceived probability about the occurrence of an extreme, negative shock in the future. In this paper we proxy “awareness” by historical exposure of a country to epidemics, and other catastrophic events. We show that in a large cross-section of more tan 150 countries, more “aware” societies suffered a less intense impact of the COVID-19 disease, in terms of loss of lives and, to some extent, economic damage.