Skip navigation
Vista previa
Ver
2,14 MB

Compartir:

Registro completo de metadatos
Campo DC Valor
dc.contributor.authorCamacho, Máximo
dc.contributor.authorGadea Rivas, María Dolores
dc.contributor.authorGómez Loscos, Ana
dc.date.accessioned2021-11-15T20:02:10Z
dc.date.available2021-11-15T20:02:10Z
dc.date.issued2021-11-15
dc.identifier.issnISSN: 1579-8666 (en línea)
dc.identifier.issnISSN: 0213-2710 (en papel)
dc.identifier.urihttps://repositorio.bde.es/handle/123456789/19271
dc.description.abstractEste trabajo proporciona una cronología precisa del ciclo económico de referencia de la economía española. Para ello, se adapta el procedimiento de fechado, que considera la posibilidad de múltiples puntos de cambio en la fase del ciclo, propuesto por Camacho, Gadea y Gómez Loscos (2021). En dicho enfoque, cada par individual de picos y valles específicos, obtenidos a partir de un conjunto de indicadores económicos, se considera como una realización de una mixtura de un número no especificado de diferentes distribuciones gaussianas bivariantes, cuyas medias son los puntos de cambio en la fase del ciclo de referencia y cuyas transiciones se rigen por una cadena de Markov restringida. En la aplicación empírica, se identifican siete recesiones en el período comprendido entre 1970.2 y 2020.2. Este fechado es muy similar al establecido por el Comité de Fechado del Ciclo Económico Español.
dc.description.abstractThis paper provides an accurate chronology of the Spanish reference business cycle by adapting the multiple change-point model proposed by Camacho, Gadea and Gómez Loscos (2021). In that approach, each individual pair of specific peaks and troughs from a set of indicators is viewed as a realization of a mixture of an unspecified number of separate bivariate Gaussian distributions, whose different means are the reference turning points and whose transitions are governed by a restricted Markov chain. In the empirical application, seven recessions in the period from 1970.2 to 2020.2 are identified, which are in high concordance with the timing of the turning point dates established by the Spanish Business Cycle Dating Committee (SBCDC).
dc.format.extent32 p.
dc.language.isoen
dc.publisherBanco de España
dc.relation.ispartofDocumentos de Trabajo / Banco de España, 2139
dc.rightsReconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.rightsIn Copyright - Non Commercial Use Permitted
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
dc.subjectCiclos económicos
dc.subjectPuntos de cambio en la fase del ciclo
dc.subjectModelos demixturas finitas de distribuciones
dc.subjectEspaña
dc.subjectBusiness cycles
dc.subjectTurning points
dc.subjectFinite mixture models
dc.subjectSpain
dc.titleAn automatic algorithm to date the reference cycle of the Spanish economy
dc.typeDocumento de trabajo
dc.identifier.bdebib000472176
dc.identifier.bdepubDTRA-202139-eng
dc.subject.bdeFluctuaciones y ciclos económicos
dc.subject.bdeModelos econométricos
dc.publisher.bdeMadrid : Banco de España, 2021
dc.subject.jelE32
dc.subject.jelC22
dc.subject.jelE27
Aparece en las colecciones:


loading