Skip navigation
Vista previa
Ver
1,06 MB

Compartir:

Registro completo de metadatos
Campo DC Valor
dc.contributor.authorGálvez, Julio
dc.coverage.spatialEspaña
dc.coverage.spatialZona euro
dc.date.accessioned2021-12-01T14:17:10Z
dc.date.available2021-12-01T14:17:10Z
dc.date.issued2021-11-30
dc.identifier.urihttps://repositorio.bde.es/handle/123456789/19365
dc.descriptionArtículo de revista
dc.description.abstractEn este artículo se analiza la transmisión del riesgo tanto en los mercados de deuda soberana y de renta variable del área del euro como en los sectores financiero y no financiero de España. Para ello, el estudio se basa en la metodología propuesta por Diebold y Yilmaz (2009) para medir la conectividad, que se centra en las descomposiciones de la varianza de los errores de predicción a partir de modelos vectoriales autorregresivos. Los resultados indican que los índices de desbordamiento (spillover) que utilizan esta metodología identifican períodos durante la crisis de deuda soberana del área del euro y durante la actual pandemia de COVID-19 en los que se generaron efectos de desbordamiento entre los sectores y los mercados financieros.
dc.description.abstractThis article analyzes the transmission of risk across euro area sovereign debt markets, euro area equity markets, and financial and non-financial sectors in Spain. To this end, the study draws on the connectedness methodology proposed by Diebold and Yilmaz (2009), which focuses on forecast error variance decompositions from vector autoregressive models. The results indicate that the spillover indices using this methodology identify periods during the euro area sovereign debt crisis and the current COVID-19 pandemic when spillovers were generated across financial markets and sectors.
dc.format.extent21 p.
dc.language.isoen
dc.publisherBanco de España
dc.relation.ispartofRevista de Estabilidad Financiera / Banco de España, 41 (otoño 2021), p. 69-89
dc.relation.hasversionVersión en inglés 123456789/21154
dc.rightsReconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.rightsIn Copyright - Non Commercial Use Permitted
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
dc.subjectEfectos de desbordamiento
dc.subjectTransmisión de riesgo
dc.subjectContagio
dc.subjectMercados financieros
dc.subjectConectividad
dc.subjectSpillovers
dc.subjectRisk transmission
dc.subjectContagion
dc.subjectFinancial markets
dc.subjectConnectedness
dc.titleMeasuring interconnectedness across institutions and sectors
dc.typeArtículo
dc.identifier.bdebib000472236
dc.identifier.bdepubREFI-2021-41-4
dc.subject.bdeSistema monetario y financiero. Situación y análisis
dc.subject.bdeMercados financieros
dc.publisher.bdeMadrid : Banco de España, 2021
Aparece en las colecciones:


loading