Problemas y enfoques en la predicción de los tipos de interés

Abstract

En una primera parte se estiman tendencias y modelos ARIMA univariantes con analisis de intervencion para distintas series de tipos de interes correspondientes al mercado interbancario, a tipos activos y pasivos de la banca y el rendimiento interno de las obligaciones. El objetivo de tal analisis no es el de predecir, sino el de caracterizar los aspectos tendenciales, estacionales y residuales de los tipos de interes. En una segunda parte, se comenta que la prediccion de los tipos de interes debe realizarse con modelos econometricos, y, en su defecto, mediante la combinacion de lo que ha venido en denominarse "analisis fundamental" y "analisis tecnico". Este ultimo se ilustra con una serie del mercado interbancario.