Impacto financiero sobre el sector bancario español de la subida de tipos de interés

Abstract

Resistencia observada de empresas, familias y diferenciales soberanos ante subidas de tipos. Robustos beneficios de la banca que deben permitir compensar deterioros futuros en el medio plazo. Amplia posición de liquidez, que influye en la moderación del incremento del coste de depósitos. Entorno macroeconómico incierto con tensiones geopolíticas adicionales. Potencial deterioro de la calidad crediticia ¿impacto en empleo y actividad? Reducción de actividad crediticia ¿impacto en inversión? La transmisión del endurecimiento de la política monetaria no ha finalizado. Alrededor del 30% de las hipotecas a tipo variable experimentarán una revisión al alza de sus tipos de interés de más de 1 pp entre junio de 2023-2024. Depósitos: mayor competencia a medida que se reduzca el exceso de liquidez. Incremento actual de márgenes y rentabilidad no es sostenible. Agotamiento del crecimiento del margen unitario. Incremento esperado de provisiones. En el corto plazo las mejoras de márgenes actuales deben permitir absorber posibles deterioros de la calidad de los activos y en el medio y largo plazo realizar las inversiones necesarias para afrontar los retos de la digitalización y transformación del modelo de negocio.