Análisis de fuentes de datos para seguir la evolución de Bitcoin

Abstract

The crypto asset market has seen notable growth in recent years, along with changes in its value. This expansion, along with its increasingly high integration into traditional monetary and financial systems, has raised the potential risks for the economy. However, monitoring this activity is not easy due to the decentralized nature of how it works and the lack of reporting requirements for operations. In order to better understand the available data on crypto assets, this paper looks at different information sources, focusing on Bitcoin, the most well-known crypto asset. We look at two types of data: direct data from the Bitcoin blockchain, and third-party data from exchange platforms, information aggregators and specialized service companies. We discuss the strengths and weaknesses of both types of data when it comes to issues important to financial authorities. While blockchain analysis has the advantage of being public and reliable, addressing issues such as money laundering or financial stability requires additional third-party data, with the associated risks this entails.

El mercado de criptoactivos ha experimentado un notable crecimiento en los últimos años, acompañado de grandes fluctuaciones en su valor. Esta expansión, junto con su creciente integración en los sistemas financiero y monetario, ha incrementado los potenciales riesgos para la economía en su conjunto. Sin embargo, el seguimiento de esta actividad no resulta sencillo dada la naturaleza descentralizada de sus operativas y la ausencia de requerimientos de reporte sobre las operaciones. Para comprender mejor los datos disponibles sobre criptoactivos, en este trabajo analizamos las diferentes fuentes de información centradas en Bitcoin, el criptoactivo más conocido. Analizamos dos tipos de datos. Por un lado, los datos directos, es decir, los procedentes de la cadena de bloques Bitcoin, y por otro, los datos de terceros, obtenidos de plataformas de intercambio, agregadores de información y empresas de servicios especializados. Exponemos las ventajas y las limitaciones de ambos tipos datos en lo que respecta a temas de interés para las autoridades financieras. Si bien el análisis de la cadena de bloques tiene la ventaja de ser público y fiable, para abordar temas como el lavado de dinero o la estabilidad financiera es necesario emplear datos adicionales de terceros, con los riesgos asociados que ello implica.