A method for reducing credit scores’ sensitivity to economic conditions

Abstract

La ciclicidad de los requisitos de capital de riesgo de crédito ha sido motivo de preocupación para los reguladores bancarios, los supervisores y la industria durante años. La sensibilidad a las condiciones económicas de los grados de probabilidad de impago (PD, por sus siglas en inglés) a los que se asignan las exposiciones crediticias es con frecuencia una de las fuentes más relevantes de dicha ciclicidad. Además, a menudo se supone que un método de asignación a grados con una elevada capacidad de diferenciación conduce inherentemente a una alta sensibilidad a las condiciones económicas. Con el fin de cuestionar esta hipótesis y promover análisis adicionales, pero sin intención de establecer ninguna expectativa o recomendación para las entidades financieras, este artículo explora una metodología destinada a limitar la sensibilidad a las condiciones económicas de un método de calificación preexistente, manteniendo al mismo tiempo su capacidad de diferenciación, mediante la inclusión de un módulo adicional en él. Este módulo resta una cantidad que refleja el efecto estimado de las condiciones económicas. Esto permite que las calificaciones originales y ajustadas coexistan y se utilicen para diferentes propósitos. Después de probar que la metodología funciona en un conjunto de datos sintéticos, su efectividad se confirma en un conjunto de datos reales obtenido de fuentes internas del Banco de España. Los resultados indican una reducción significativa en la variabilidad de la PD y las ponderaciones de riesgo al comparar una calibración de la PD de la calificación original con una calibración de la PD de la calificación ajustada.