Eficiencia en el mercado a plazo de la peseta

Abstract

Examina la prima de riesgo asociada al tipo de cambio mediante estimaciones no paramétricas, utilizando una muestra de datos diarios del tipo de cambio peseta-dolar de 1985 a 1991. Después de ofrecer una panorámica sobre los diferentes contrastes de eficiencia y sus implicaciones sobre el proceso estocástico de la prima de riesgo, se ocupa de la descripción de los datos utilizados y de la metodología econométrica empleada. A continuación presenta los resultados obtenidos, explica las posibles contradicciones dadas a partir de los diferentes contrastes de eficiencia y evalua la importancia de la prima de riesgo. Contiene cuadros estadísticos y bibliografía. (be-igm)