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FRAS, futuros y opciones sobre el MIBOR

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2,93 MB
Authors
Issue Date
1992
Physical description
61 p.
ISBN
8477931550
Abstract
Analisis de las principales caracteristicas institucionales y estructurales del conjunto de los mercados derivados sobre MIBOR a partir de los datos diarios facilitados por un conjunto de mediadores, y por MEFFSA y MOFEX. En el apartado 1, se definen los FRAS (Forward Rate Agreements), futuros y opciones y se describen las caracteristicas institucionales de los respectivos mercados. En el apartado 2, se estudia la evolucion de la negociacion y la operativa en cada uno de los mercados. En el apartado 3 se analizan desde el punto de vista matematico-financiero las relaciones de equilibrio entre los diferentes mercados. Por ultimo, el apartado 4 contiene las conclusiones en las que señala la importancia creciente de los FRAS FIJOS, la interrelacion de los distintos mercados y la conveniencia de que la negociacion se efectuara a traves del Servicio Telefonico del Mercado de Dinero y no por el procedimiento descentralizado actual. Incluye un apendice con cuadros de datos y graficos.(be-jha)
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 9211
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