On some simple tests for cointegration : the cost of simplicity

Abstract

En este trabajo se desarrollan los argumentos de Kremer sobre el test propuesto por Hansen basado sobre los residuos de la segunda etapa de las relaciones de cointegracion estimadas a traves de Cochrane-Orcutt. Se argumenta que a pesar de las ventajas de este test, sufre del problema de la posibilidad de imponer restricciones de factores comunes invalidas. Incluye bibliografia