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Campo DC | Valor |
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dc.contributor.author | Ayuso, Juan |
dc.contributor.author | López Salido, J. David |
dc.date.accessioned | 2019-08-10T17:30:07Z |
dc.date.available | 2019-08-10T17:30:07Z |
dc.date.issued | 1997-05-12 |
dc.identifier.uri | https://repositorio.bde.es/handle/123456789/6580 |
dc.description.abstract | En este trabajo se utiliza el marco teorico que proporciona el modelo de valoracion de activos conocido como CCAPM (Consumption Capital Asset Pricing Model) para obtener tipos de interes reales ex-ante, cotas para los errores de expectativas de inflacion y primas de riesgo en cuatro paises: España, Francia, Reino Unido y Estados Unidos. De acuerdo con los resultados, aun considerando un rango amplio de posibles especificaciones de las preferencias de los agentes, no es posible generar tipos reales ex-ante a un año con un grado suficientemente alto de correlacion con el tipo ex-post. Asimismo, para los casos en los que se obtiene la maxima correlacion entre ambos tipos de interes - es decir, en aquellos casos en los que los tipos ex-post serian una mejor aproximacion al tipo ex-ante -, los errores de expectativas de inflacion parecen desempeñar un papel mas relevante que las primas de riesgo por inflacion a la hora de explicar diferencias en el comportamiento de uno y otro tipo de interes real. (jah) (jls) (mac) |
dc.format.extent | 35 p. |
dc.language.iso | en |
dc.publisher | Banco de España. Servicio de Estudios |
dc.relation.ispartof | Documentos de Trabajo / Banco de España, 9710 |
dc.rights | Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0) |
dc.rights | In Copyright - Non Commercial Use Permitted |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES |
dc.rights.uri | http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/ |
dc.title | Are ex-post real interest rates a good proxy for ex-ante real rates? : an international comparison within a CCAPM framework |
dc.type | Documento de trabajo |
dc.identifier.bdebib | 000088431 |
dc.identifier.bdepub | DTRA-199710-eng |
dc.subject.bde | Valoración de activos |
dc.subject.bde | Fluctuaciones y ciclos económicos |
dc.publisher.bde | Madrid : Banco de España. Servicio de Estudios, 1997 |