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Time aggregation and the Hodrick-Prescott filter

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Authors
Issue Date
2001
Physical description
46 p.
ISBN
8477937427
Abstract
En este trabajo se analizan las propiedades de agregacion del filtro Hodrick- Prescott (HP), utilizado en la descomposicion de series temporales en tendencia y ciclo, para observaciones anuales, trimestrales y mensuales. La agregacion de los componentes obtenidos con la serie desagregada no se pude interpretar (de forma exacta) como el resultado de aplicar directamente un filtro HP a la serie agregada (y viceversa). No obstante, utilizando varios criterios se encuentran descomposiciones del tipo HP que proporcionan resultados muy similares. Finalmente, el criterio propuesto para encontrar filtros HP 'casi equivalentes' para distintas frecuencias de observacion es de facil aplicacion, y no depende de la serie temporal objeto de analisis, ni del modelo de esta. (am) (ad)
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 0108
Subjects
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