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Nowcasting Spanish GDP growth in real time : "one and a half months earlier"

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Authors
Issue Date
2010
Physical description
57 p. : gráf., tab.
Abstract
El fuerte descenso de la actividad económica registrado en España durante 2009 y 2010 no tiene precedentes en la historia más reciente. Tras diez años de prosperidad con un crecimiento medio del 3.7%, el escenario macroeconómico actual somete a estrés los modelos de predicción automáticos. En este artículo se evalua la capacidad de varias combinaciones de modelos multivariantes autoregresivos con retardos distribuidos (ADL) para obtener "nowcasts" o estimaciones del PIB anteriores a la publicación oficial. Dichos modelos requiren la estimación de un elevado número de parámetros cuando desea construirse una predicción condicional a un amplio conjunto de variables. Para hacer frente a la llamada "maldición de la dimensionalidad", utilizamos información a priori proveniente de la literatura sobre Vectores Autorregresivos Bayesianos (BVAR). Nuestro procedimiento puede interpretarse como un método simple y oportuno para aproximar la mezcla de herramientas contables, modelos y juicio que se utiliza en cualquier agencia estadística durante el proceso de construcción de las cifras del PIB agregado. La evaluación en tiempo real durante la fase más severa de la actual recesión muestra que nuestro método permite obtener predicciones fiables del PIB real español casi un mes y medio antes de que las cifras oficiales se hagan públicas
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 1037
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