Does income deprivation affect people's mental well-being?

Abstract

Este trabajo utiliza datos de panel de olas 2002-2010 del Panel Socioeconómico Alemán, a fin de evaluar el impacto que la privación en términos de renta familiar tiene sobre el bienestar mental. La heterogeneidad no observable está controlada a través de un modelo de efectos aleatorios que incluye un término de Mundlak y controles explícitos para la personalidad de los individuos. El artículo muestra que, dada una renta familiar, una posición menos favorable en la posición relativa de la distribución de renta se traduce en un menor bienestar mental. Este efecto no es estadísticamente significativo entre las mujeres. Sin embargo, en el caso de los hombres el efecto perjudicial que un aumento de una desviación estándar en la privación de renta tiene sobre el bienestar mental equivale a un pérdida del 30% en la renta familiar permanente. Curiosamente, este impacto difiere entre individuos dotados con diferentes habilidades no cognitivas. Estos resultados sugieren que las políticas, prácticas e iniciativas orientadas a mejorar el bienestar de los ciudadanos europeos requieren una mayor consideración de la renta relativa de los individuos

This paper uses panel data from the 2002-2010 waves of the German Socio-Economic Panel dataset (SOEP) to assess the impact of income deprivation upon individual mental well-being. Unobserved heterogeneity is controlled for by means of a random effects model extended to include a Mundlak term and explicit controls for the respondents’ personality traits. The paper shows that, for a given household income, a less favourable relative position in the income distribution is associated with lower mental well-being. This effect is not statistically significant among women, though. Among men, a one standard deviation increase in income deprivation is found to be as harmful as a reduction in permanent household income of almost 30%. Interestingly, this impact is found to differ among individuals endowed with different sets of non-cognitive skills. We suggest that policies, practices and initiatives aimed at improving well-being among European citizens require a better understanding of individuals’ sensitiveness to others’ income