Measurement error in imputation procedures

Abstract

En este trabajo se estudia cómo los estimadores que se utilizan para imputar consumo en datos provenientes de encuestas son inconsistentes a causa de error de medida en la variable de consumo. Estudios anteriores sugieren instrumentar consumo para superar este problema. El presente estudio muestra que, en presencia de regresores adicionales, instrumentar consumo puede de todos modos producir estimadores inconsistentes a causa de la probable correlación entre esos regresores adicionales y el error de medida. Por otra parte, una baja correlación entre esos regresores adicionales y los instrumentos puede reducir el sesgo debido a error de medida. Se aplican los resultados del estudio revisando recientes investigaciones que imputan datos de consumo desde CEX a PSID

We study how estimators used to impute consumption in survey data are inconsistent due to measurement error in consumption. Previous research suggests instrumenting consumption to overcome this problem. We show that, if additional regressors are present, then instrumenting consumption may still produce inconsistent estimators due to the likely correlation between additional regressors and measurement error. On the other hand, low correlations between additional regressors and instruments may reduce bias due to measurement error. We apply our findings by revisiting recent research that imputes consumption data from the CEX to the PSID