The influence of risk-taking on bank efficiency : evidence from Colombia

Abstract

Este trabajo presenta un modelo de frontera estocástica con parámetros aleatorios en el componente de ineficiencia aplicado al sector bancario. Este modelo permite capturar la influencia de las exposiciones de riesgo sobre la eficiencia bancaria y distingue estos efectos entre bancos con diferentes características. El modelo es ajustado a una muestra de 10 años de bancos colombianos. Se encuentra que, cuando las medidas de riesgo son omitidas o no son modeladas adecuadamente, las estimaciones de eficiencia en costos y en beneficios son sobreestimadas y subestimadas, respectivamente. Adicionalmente, las magnitudes en las cuales niveles similares de riesgo afectan la eficiencia bancaria varían de acuerdo con el tamaño y el tipo de propiedad de los bancos. En particular, los bancos pequeños y nacionales se benefician más de altos niveles de capitalización, mientras que los bancos grandes y extranjeros se benefician de mayores exposiciones de riesgo de crédito y de mercado. También se encuentra que una mayor tenencia de liquidez tiene efectos únicamente sobre la eficiencia de los bancos nacionales. Finalmente, se identifican los canales que pueden explicar esas diferencias y algunas ideas de regulación prudencial

This paper presents a stochastic frontier model with random inefficiency parameters which captures the influence of risk-taking on bank efficiency and distinguishes the effects among banks with different characteristics. The model is fitted to a 10-year sample of Colombian banks. Cost and profit efficiency are found to be over and underestimated, respectively, when risk measures are omitted or are not accurately modelled. Moreover, the magnitudes at which similar levels of risk affect bank efficiency vary with size and affiliation. In particular, domestic and small Colombian banks benefit more from being highly capitalised, while large and foreign banks benefit from higher exposure to credit and market risk. Holding more liquid assets is found to affect efficiency only at domestic banks. Lastly, we identify some channels that can explain these differences and provide insights for prudential regulation