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dc.contributor.authorCastro, Christian Eduardo
dc.contributor.authorEstrada García, Angel
dc.contributor.authorMartínez Pagés, Jorge
dc.coverage.spatialEspaña
dc.date.accessioned2019-08-10T18:11:09Z
dc.date.available2019-08-10T18:11:09Z
dc.date.issued2016
dc.identifier.issn1579-8666 (en línea)
dc.identifier.urihttps://repositorio.bde.es/handle/123456789/7216
dc.description.abstractEste trabajo analiza potenciales indicadores cuantitativos que sirvan para ayudar a determinar el nivel óptimo del colchón de capital anticíclico (CCA) en la economía española. Utilizando datos a partir de principios de la década de los sesenta del siglo pasado, período que cubre tres episodios de tensión en el sistema bancario español, analizamos los distintos problemas, prácticos y conceptuales, que resultan de la aplicación estricta del indicador de referencia establecido en la regulación de Basilea III (es decir, la brecha entre crédito y PIB) y estudiamos especificaciones alternativas, así como indicadores complementarios. Se explora, en particular, la forma de tratar los problemas de cambios estructurales en el comportamiento de los indicadores que afectan a su validez. En conjunto, encontramos que indicadores de intensidad en el crecimiento del crédito (la ratio entre variación del crédito y nivel del PIB), sostenibilidad de la deuda privada, precios de inmuebles y desequilibrios de balanza de pagos pueden ayudar a complementar a la brecha entre crédito y PIB en la toma de decisiones sobre el CCA en España
dc.description.abstractThis paper analyses a group of quantitative indicators to guide the Basel III countercyclical capital buffer (CCB) in Spain. Using data covering three stress events in the Spanish banking system since the early 1960s, we describe a number of conceptual and practical issues that may arise with the Basel benchmark buffer guide (i.e. the credit-to-GDP gap) and study alternative specifications plus a number of complementary indicators. In this connection, we explore ways to deal with structural changes that may lead to some shortcomings in the indicators. Overall, we find that indicators of credit ‘intensity’ (where we propose the ratio of changes in credit to GDP), private sector debt sustainability, real estate prices and external imbalances can usefully complement the credit-to-GDP gap when taking CCB decisions in Spain
dc.format.extent37 p. : gráficos, tablas
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de España
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajo / Banco de España, 1601
dc.rightsReconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.rightsIn Copyright - Non Commercial Use Permitted
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
dc.subjectColchón de capital anticíclico
dc.subjectBrecha entre crédito y PIB
dc.subjectIndicadores
dc.subjectFase de acumulación
dc.subjectCrédito
dc.subjectPrecios de inmuebles
dc.subjectDesequilibrios externos
dc.subjectSostenibilidad de la deuda privada
dc.subjectPolítica macroprudencial
dc.subjectCountercyclical capital buffer
dc.subjectCredit-to-GDP gap
dc.subjectGuiding indicators
dc.subjectBuild-up phase
dc.subjectCredit intensity
dc.subjectReal estate prices
dc.subjectExternal imbalances
dc.subjectPrivate sector debt sustainability
dc.subjectMacroprudential policy
dc.titleThe countercyclical capital buffer in Spain : an analysis of key guiding indicators
dc.typeLibro
dc.identifier.bdebib000355185
dc.identifier.bdepubDTRA-201601-eng
dc.subject.bdePolítica monetaria
dc.subject.bdeCrisis bancarias
dc.subject.bdeRegulación y supervisión de instituciones financieras
dc.subject.bdeFinanciación de la empresa
dc.publisher.bdeMadrid : Banco de España, 2016
dc.subject.jelE58
dc.subject.jelG01
dc.subject.jelG21
dc.subject.jelG28
dc.subject.jelG32
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