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dc.contributor.authorMoral Benito, Enrique
dc.contributor.authorAllison, Paul D.
dc.contributor.authorWilliams, Richard
dc.date.accessioned2019-08-10T18:13:32Z
dc.date.available2019-08-10T18:13:32Z
dc.date.issued2017
dc.identifier.issn1579-8666 (en línea)
dc.identifier.urihttps://repositorio.bde.es/handle/123456789/7252
dc.descriptionIncluye bibliografía
dc.description.abstractEl estimador de Arellano y Bond (1991) es muy popular entre los investigadores empíricos para estimar modelos dinámicos de panel con efectos fijos y regresores endógenos. Sin embargo, dicho estimador puede presentar sesgos cuando el número de unidades del panel (N) es pequeño, especialmente si las variables bajo análisis son persistentes en el tiempo. Este documento discute un estimador de máxima verosimilitud que es asintóticamente equivalente a Arellano y Bond (1991), pero presenta un mejor comportamiento en muestras finitas (cuando N es pequeño). Además, el estimador es fácil de implementar en Stata utilizando el comando xtdpdml, como se describe en el documento complementario Williams et al. (2016), que también analiza otras potenciales ventajas del estimador propuesto
dc.description.abstractThe Arellano and Bond (1991) estimator is widely-used among applied researchers when estimating dynamic panels with fixed effects and predetermined regressors. This estimator might behave poorly in finite samples when the cross-section dimension of the data is small (i.e. small N), especially if the variables under analysis are persistent over time. This paper discusses a maximum likelihood estimator that is asymptotically equivalent to Arellano and Bond (1991) but presents better finite sample behaviour. Moreover, the estimator is easy to implement in Stata using the xtdpdml command as described in the companion paper Williams et al. (2016), which also discusses further advantages of the proposed estimator for practitioners
dc.format.extent27 p.
dc.language.isoeng
dc.publisherBanco de España
dc.relation.ispartofDocumentos de trabajo / Banco de España, 1703
dc.rightsReconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
dc.rightsIn Copyright - Non Commercial Use Permitted
dc.rights.urihttps://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
dc.rights.urihttp://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
dc.subjectPaneles dinámicos
dc.subjectEstimación por máxima verosimilitud
dc.subjectDynamic panel data
dc.subjectMaximum likelihood estimation
dc.titleDynamic panel data modelling using maximum likelihood : an alternative to Arellano-Bond
dc.typeLibro
dc.identifier.bdebib000358134
dc.identifier.bdepubDTRA-201703-eng
dc.subject.bdeModelos de datos de panel
dc.subject.bdeModelos de series temporales
dc.publisher.bdeMadrid : Banco de España, 2017
dc.subject.jelC23
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