Skip navigation

The impact of taxes on income mobility

Thumbnail
View
2,02 MB
Authors
Issue Date
2017
Physical description
63 p. : gráficos, tablas
Abstract
En este documento se investiga cómo los impuestos afectan a la movilidad relativa en la distribución de la renta en Estados Unidos. En particular, este estudio utiliza datos de hogares procedentes del PSID entre 1967 y 1996 para analizar la relación entre cambios en los tipos marginales y la probabilidad de permanecer en el mismo decil de renta. La estrategia de identificación se basa en explotar variación exógena en los tipos marginales construyendo unos tipos contrafactuales basados en cambios legislativos en las escalas de gravamen. Se encuentra que tipos marginales más altos reducen la movilidad entre distintos tramos de renta. Un incremento de 1 punto porcentual en el tipo marginal causa una reducción de alrededor de 0,8 puntos porcentuales en la probabilidad de cambiar a otro decil de renta. De esta forma, una reforma fiscal que reduce los tipos marginales en 7 puntos porcentuales podría explicar alrededor de un décimo de la probabilidad media de que un hogar experimente cambios en su posición en la distribución de la renta. Algunos resultados adicionales sugieren que el efecto de los impuestos en la movilidad en la renta difiere según el nivel de capital humano y que es particularmente significativo cuando se analiza la movilidad en la parte baja de la distribución de la renta

This paper investigates how taxes affect relative mobility in the income distribution in the US. Household panel data drawn from the PSID between 1967 and 1996 is employed to analyse the relationship between marginal tax rates and the probability of staying in the same income decile. Exogenous variation in marginal tax rates is identified by using counterfactual rates based on legislated changes in the tax schedule. I find that higher marginal tax rates reduce income mobility. An increase in one percentage point in marginal tax rates causes a decline of around 0.8 percentage points in the probability of changing to a different income decile. Tax reforms that reduce marginal rates by 7 percentage points are estimated to account for around a tenth of the average movements in the income distribution in a year. Additional results suggest that the effect of taxes on income mobility differs according to the level of human capital and that it is particularly significant when considering mobility at the bottom of the distribution
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 1725
Subjects
Appears in Collections:


loading