Subsidising mature age employment or throwing coins into a wishing well : a quasi-experimental analysis

Abstract

Este artículo evalúa los efectos que los subsidios al mantenimiento del empleo hayan podido tener sobre la probabilidad de que los trabajadores con mayor edad permanezcan en su empresa. Mediante la implementación de un diseño cuasiexperimental, propiciado por cambios en la regulación laboral en España, podemos estimar que la eliminación del subsidio tuvo un efecto pequeño, pero significativo, en la continuidad del trabajador en su empresa. Nuestros resultados muestran que 1 pp de incremento en el coste del trabajador se traduce en 0,11 pp de mayor probabilidad de que el trabajador abandone la empresa en los próximos cinco meses. Este efecto estuvo principalmente causado por los trabajadores de menor antigüedad en la empresa, que a su vez presentan menores costes de despido, y por trabajadores de baja cualificación, para los que parece que la brecha salario-productividad empeora más con la edad. En términos de análisis coste-beneficio, documentamos que el mencionado mayor mantenimiento del empleo se consiguió a un coste desproporcionado, por lo que la eliminación del subsidio supuso una ganancia de eficiencia en la Seguridad Social

This paper evaluates the effect that subsidies to employment maintenance have on the probability of mature age workers staying in the firm. Implementing a quasi-experimental design provided by changes in Spanish labour market regulations, we are able to estimate that subsidy removal had a small though significant impact on the workers’ firm attachment rate. Our results show that a 1 pp increase in the worker’s cost translates into a 0.11 pp increase in the cumulative probability of the worker separating from the firm in the next five months. This effect was mainly driven by workers with relatively less seniority in the firm, who present lower dismissal costs, and by workers in low-skill jobs, for which the wageproductivity gap seems to negatively evolve with age. In terms of cost-benefit analysis, we document that the previous higher rate of job maintenance was achieved at a disproportionate cost, and therefore the elimination of the subsidy resulted in Social Security efficiency gains