Did the bank capital relief induced by the supporting factor enhance SME lending?

Abstract

La introducción del factor de soporte del crédito a las pequeñas y medianas empresas (pymes) —conocido como SME SF, por sus siglas en inglés— permite a los bancos reducir los requerimientos regulatorios de capital por dar financiación a este tipo de empresas. Esta medida implica que los bancos pueden liberar recursos de capital para ser reasignados en forma de nuevos préstamos. El presente trabajo muestra que el SME SF contribuyó a aliviar las restricciones de crédito de las empresas medianas que eran elegibles para la aplicación del SME SF, pero no así de las pequeñas y microempresas. Estos resultados sugieren que los bancos europeos optimizaron tanto su capital regulatorio como su riesgo crediticio por medio del aumento de la oferta de crédito a las empresas medianas, menos arriesgadas que las pequeñas y las microempresas

The introduction of the SME Supporting Factor (SF) allows banks to reduce capital requirements for credit risk on exposures to SME. This means that banks can free up capital resources that can be redeployed in the form of new loans. Our study documents that the SF alleviates credit rationing for medium-sized firms that are eligible for the application of the SF but not for micro/small firms. These results suggest that European banks were aware of this policy measure and optimized both their regulatory capital and their credit exposures by granting loans to the medium-sized firms, which are safer than micro/small firms