The G-20 regulatory agenda and bank risk

Abstract

Utilizando una muestra de bancos cotizados de Estados Unidos, Europa, Japón y China durante el período 2004-2014, los autores analizan el impacto que el nuevo marco de regulación prudencial aprobado en el G-20 tras la gran crisis financiera tiene sobre el riesgo bancario. El riesgo se mide en función de la volatilidad de la cotización de los bancos. Los autores analizan también cómo influyeron las recapitalizaciones públicas durante la crisis así como la designación de G-SIB (banco de importancia sistémica global). Se llega a la conclusión de que hay evidencia que demuestra el impacto positivo que la designación de G-SIB tiene sobre el riesgo. No hay evidencia de una relación negativa entre riesgo y capitalización pública y sí de la relación positiva entre riesgo y actividad de negociación de valores. Los niveles de capital más altos reducen el riesgo, mientras que la liquidez no afecta de manera significativa al riesgo

Using international listed banks from the United States, Europe, Japan and China from 2004 to 2014, we analyse the effect on bank risk of some of the most relevant new elements of the prudential regulatory framework proposed in the wake of the Great Financial Crisis. We measure risk by a market measure, namely the volatility of banks’ stock returns. We also examine the effect of government support during the financial crisis and of designation as a G-SIB. We find little support for an association with government support and none for a negative relationship. We find support for a positive effect of designation as a G-SIB on risk. We find a positive association with securities trading and a negative association with capital. Banks’ chosen liquidity is unimportant for this measure of risk