The changing structure of government consumption spending

Abstract

Este artículo documenta un aumento secular en la proporción de compras del sector privado en el gasto de consumo del gobierno: con el tiempo, el gobierno compra relativamente más bienes del sector privado y depende menos de su propia producción de valor agregado. Construimos un modelo de equilibrio general en el que el cambio tecnológico específico de la inversión explica la variación en la estructura del gasto público. El modelo predice que este proceso secular altera la transmisión de los shocks de gasto público, al aumentar la respuesta del valor añadido privado, mientras que la respuesta de las horas trabajadas se reduce. Validamos estos resultados con evidencia empírica novedosa sobre los efectos del gasto público

We document a secular increase in the share of purchases from the private sector in government consumption spending: over time the government purchases relatively more private-sector goods, and relies less on its own production of value added. We build a general equilibrium model in which investment-specific technological change accounts for the changing structure of government spending. The model predicts that this secular process alters the transmission of government spending shocks by raising the response of private value added, while dampening the response of hours. We validate these results with novel empirical evidence on the effects of government spending across countries