2024-03-28T08:42:01Zhttps://repositorio.bde.es/oai/requestoai:repositorio.bde.es:123456789/67212023-12-11T11:58:06Zcom_123456789_5661com_123456789_21col_123456789_5696
00925njm 22002777a 4500
dc
Ayuso, Juan
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Repullo, Rafael
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2001-03-21
Se contrasta la validez de dos hipotesis distintas para explicar por que las entidades de credito pujaron en exceso en las subastas a tipo fijo realizadas por el Eurosistema entre enero de 1999 y junio de 2000. Una de ellas, explica el 'overbidding' en funcion de la existencia de expectativas de subidas de tipos de interes. La otra, en funcion de las decisiones de inyeccion de liquidez adoptadas por el BCE. Para el contraste se utilizan los datos correspondientes a las pujas individuales de las entidades de credito espaƱolas, a la puja agregada de dichas entidades y a la puja agregada de todas las entidades del area del euro. Los resultados son favorables a la segunda hipotesis. (ja) (ad)
ISBN: 8477937370
ISSN: 0213-2710
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/6721
000161460
DTRA-200105-eng
Why did the banks overbid? : an empirical model of the fixed rate tenders of the European Central Bank