2024-03-28T16:55:06Zhttps://repositorio.bde.es/oai/requestoai:repositorio.bde.es:123456789/98042023-11-30T13:40:33Zcom_123456789_5661com_123456789_21col_123456789_5662
The benefits and costs of adjusting bank capitalisation: evidence from Euro Area countries
Budnik, Katarzyna
Affinito, Massimiliano
Barbic, Gaia
Ben Hadj, Saiffedine
Chretien, Edouard
Dewachter, Hans
González Martínez, Clara Isabel
Hu, Jenny
Jantunen, Lauri
Jimborean, Ramona
Manninen, Otso
Martinho, Ricardo
Mencía, Javier
Mousarri, Elena
Naruševicius, Laurynas
Nicoletti, Giulio
O’Grady, Michael
Ozsahin, Selcuk
Pereira, Ana Regina
Rivera-Rozo, Jairo
Trikoupis, Constantinos
Venditti, Fabrizio
Velasco, Sofia
FAVAR
Regulación de capital
Análisis coste-beneficio
Capacidad de resistencia del sistema bancario
FAVAR
Capital regulation
Cost-benefit analysis
Banking system r esilience
Oferta de dinero y de crédito
Instituciones crediticias de depósito
Regulación y supervisión de instituciones financieras
E51
G21
G28
El artículo propone un marco para evaluar el impacto de los colchones de capital a
nivel de todo el sistema y a nivel bancario. La evaluación se basa en un modelo FAVAR
(Factor-Augmented Vector Autoregression) que relaciona los ajustes bancarios individuales
con la dinámica macroeconómica. El modelo FAVAR se estima individualmente para once
economías de la zona del euro y se identifican impactos estructurales, lo que permite
diagnosticar las principales vulnerabilidades de los sistemas bancarios nacionales y al mismo
tiempo estimar los costes económicos a corto plazo del aumento de capital de los bancos.
Sobre esta base, se realiza una evaluación completa de la relación coste-beneficio de
un incremento en los colchones de capital. Los beneficios están relacionados con un
aumento en la capacidad de resistencia de los bancos a perturbaciones adversas.
Una mayor capitalización permite a los bancos hacer frente a impactos negativos y modera la
reducción del crédito a economía real que se produce en circunstancias adversas. Los costes
se relacionan con pérdidas transitorias de crédito y producción que son evaluadas tanto a
nivel agregado como bancario. Se obtiene que un aumento en los ratios de capital tienen un
impacto muy diferente en la actividad crediticia y económica, dependiendo de la forma en que
los bancos se ajustan, es decir, bien a través de cambios en los activos o en capital.
The paper proposes a framework for assessing the impact of system-wide and bank-level
capital buffers. The assessment rests on a factor-augmented vector autoregression (FAVAR)
model that relates individual bank adjustments to macroeconomic dynamics. We estimate
FAVAR models individually for eleven euro area economies and identify structural shocks,
which allow us to diagnose key vulnerabilities of national banking systems and estimate
short-run economic costs of increasing banks’ capitalisation. On this basis, we run a fullyfledged
cost-benefit assessment of an increase in capital buffers. The benefits are related
to an increase in bank resilience to adverse shocks. Higher capitalisation allows banks to
withstand negative shocks and moderates the reduction of credit to the real economy that
ensues in adverse circumstances. The costs relate to transitory credit and output losses
that are assessed both on an aggregate and bank level. An increase in capital ratios is
shown to have a sharply different impact on credit and economic activity depending on the
way banks adjust, i.e. via changes in assets or equity.
2019-07-15
Documento de trabajo
ISSN: 1579-8666 (en línea)
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/9804
eng
Documentos de Trabajo / Banco de España, 1923
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63 p.
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Zona euro
Banco de España
Madrid : Banco de España, 2019