2026-08-17T08:37:35Zhttps://repositorio.bde.es/oai/requestoai:repositorio.bde.es:123456789/64512025-03-04T08:43:40Zcom_123456789_5661com_123456789_21col_123456789_5702
La remuneración de la volatilidad en el mercado español de renta variable
Alonso Sánchez, Francisco
Restoy, Fernando
En este trabajo se estudia la relacion entre la prima de riesgo agregada y la volatilidad del mercado español de renta variable. Esta relacion es siempre positiva, pero dista de ser sistematica, mostrando una gran variacion en el periodo comprendido entre 1974 y 1992. La evolucion temporal del precio de la volatilidad puede explicarse mediante variables economicas tales como la importancia relativa del mercado y la posicion ciclica de la economia. Sin embargo, no ha sido posible detectar un efecto significativo de elementos relativos a la diversificacion internacional de riesgos, sugiriendo que los inversores españoles infravaloran en el conjunto del periodo las posibilidades de diversificacion del riesgo de la cartera nacional mediante la inversion en activos exteriores. Esta infravaloracion solo remite de un modo marginal en el periodo posterior a 1985. Incluye bibliografia. (fas) (igg)
1995-03-15
Documento de trabajo
ISBN: 8477933685
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/6451
es
Documentos de Trabajo / Banco de España, 9508
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España
Banco de España. Servicio de Estudios
Madrid : Banco de España. Servicio de Estudios, 1995