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España
2020-04-03T07:01:10Z
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2016-11
ISSN: 1579-3621 (en línea)
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/11297
REFI-2016-31-000
Número de revista
108 p.
spa
Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
In Copyright - Non Commercial Use Permitted
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
Revista de Estabilidad Financiera. 31 (noviembre 2016)
Revista
Banco de España
Sistema monetario y financiero : situación y análisis
Regulación y supervisión de instituciones financieras
Madrid : Banco de España, 2016
TEXT
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Repositorio Institucional
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Basso, Henrique S.
Costain, James
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2016-11
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/11299
000358947
REFI-2016-31-027
Artículo de revista
This note discusses recent theoretical work analyzing the causes of financial instability, its consequences for the macroeconomy, and thus the potential role for macroprudential policy. After discussing how information asymmetries and strategic complementarities can cause balance sheet losses to propagate through the financial system and over time, we discuss the role of the major classes of macroprudential instruments in preventing instability ex ante and containing it ex post. We conclude with a discussion of current challenges for macroeconomic modeling and for the design of regulation and policy.
16 p.
spa
Revista de Estabilidad Financiera / Banco de España, 31 (noviembre 2016), p. 27-42
Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
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http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
Macroprudential theory: advances and challenges
Artículo
Teoría de la política monetaria
Teoría monetaria
Regulación y supervisión de instituciones financieras
Madrid : Banco de España, 2016
TEXT
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Repositorio Institucional
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Gómez Yubero, María José
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2016-11
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/11298
000358946
REFI-2016-31-009
Artículo de revista
Los casos de manipulación de índices (como el líbor, el euríbor y el tíbor) han evidenciado su vulnerabilidad y los efectos adversos que pueden llegar a tener sobre la estabilidad financiera. Por ello, el G-20 y el Financial Stability Board (FSB) incluyeron en su agenda el objetivo de identificar las debilidades y recomendar la adopción de una regulación que cubriera las lagunas existentes en su producción y gestión. Las jurisdicciones de los índices más importantes a escala mundial han adoptado una regulación específica y, en paralelo, los administradores de los índices, como el euríbor, han iniciado la adaptación a las líneas de reforma planteadas. El reciente Reglamento Europeo sobre Índices de Referencia pretende asegurar que los índices producidos y utilizados en la Unión Europea sean fiables, representativos, adecuados para sus fines y no susceptibles de manipulación. La regulación clarifica las responsabilidades a que puede dar lugar la producción de índices y somete a supervisión dicha actividad, así como las entidades que la desarrollan. Los índices críticos que, como el euríbor, tienen impacto en la estabilidad financiera quedan sujetos a normas más estrictas, incluyendo el poder de la autoridad competente para impedir que las entidades contribuidoras dejen de serlo o para obligar a otras entidades a contribuir, con el fin de garantizar la continuidad del índice.
18 p.
spa
Revista de Estabilidad Financiera / Banco de España, 31 (noviembre 2016), p. 9-26
Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
In Copyright - Non Commercial Use Permitted
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
La regulación de los índices de referencia y la reforma del euríbor
Artículo
Regulación y supervisión de instituciones financieras
Valoración de activos
Valoración de activos derivados
Madrid : Banco de España, 2016
TEXT
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Repositorio Institucional
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Iranzo Marco, Itziar
España
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2020-04-03T07:01:11Z
2016-11
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/11301
000358949
REFI-2016-31-063
Artículo de revista
This paper studies the Net Stable Funding Ratio (NSFR) both from a regulatory and more theoretical approach, and also from an empirical perspective focusing on the Spanish banking sector. A methodology for the estimation of the NSFR based on publicly available information is proposed, and the level of the ratio as of 2013 and 2015 across the main Spanish banks is estimated. We further analyse the specific balance sheet rearrangement measures undertaken by Spanish banks so as to enhance the NSFR, with a special focus on credit supply and deposits. Our estimates imply that the average NSFR as of December 2015 is circa 106%, and half of the sample banks meet the 100% threshold. Whilst the findings of the paper show a disparity of reallocation methods across banks, adjustment towards the NSFR does not systematically imply that banks either curtailed lending or increased deposits.
34 p.
eng
Revista de Estabilidad Financiera / Banco de España, 31 (noviembre 2016), p. 63-96
Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
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http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
The net stable funding ratio: theoretical background and analysis of the Spanish banking sector
Artículo
Operaciones y política bancaria
Regulación y supervisión de instituciones financieras
Contabilidad financiera
Madrid : Banco de España, 2016
TEXT
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Repositorio Institucional
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Lamas, Matías
España
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2016-11
https://repositorio.bde.es/handle/123456789/11300
000358948
REFI-2016-31-043
Artículo de revista
Se propone una lista no exhaustiva de indicadores para aproximar la exposición del sistema bancario español al riesgo de liquidez sistémica. Este riesgo se entiende como la propensión de las entidades a minusvalorar la posibilidad de no ser capaces de obtener financiación en los mercados o liquidar un volumen suficiente de activos líquidos a un precio razonable. Los indicadores analizan dos características: por un lado, aspectos del balance de los bancos relacionados con la estabilidad de sus fuentes de financiación y su colchón de activos financieros líquidos (riesgo de liquidez de financiación); por otro, la liquidez de la deuda del Tesoro como vía para aproximar hasta qué punto este colchón es efectivo (riesgo de liquidez de mercado). El ejercicio muestra que hay una evidencia bastante sólida a favor de que los balances bancarios han ganado «liquidez», mientras que el análisis de la liquidez de los mercados arroja resultados poco concluyentes.
20 p.
spa
Revista de Estabilidad Financiera / Banco de España, 31 (noviembre 2016), p. 43-62
Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0)
In Copyright - Non Commercial Use Permitted
https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES
http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/
Riesgo de liquidez sistémica. Indicadores para el sistema bancario español
Artículo
Riesgos y liquidez
Regulación y supervisión de instituciones financieras
Contabilidad financiera
Madrid : Banco de España, 2016
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Repositorio Institucional