Retrasos en el pago de la deuda de los hogares españoles: resultados de la Encuesta Financiera de las Familias (2002-2014)

Abstract

Según la Encuesta Financiera de las Familias (EFF), la proporción de los hogares endeudados que durante los últimos doce meses habían incurrido en algún retraso en sus pagos pasó de un 13,7 % en 2002 a un 21,1 % en 2014. Este artículo tiene dos objetivos. En primer lugar, caracterizar los grupos de la población en los que más han aumentado los retrasos en el pago de la deuda, a partir de los datos de la EFF, entre 2002 y 2014. En segundo lugar, mediante la utilización de los componentes de panel y de sección cruzada de la EFF, estimar cómo varía la respuesta de los impagos a las caídas de renta y a los cambios del estado laboral de los miembros del hogar a lo largo del ciclo económico. Los resultados sugieren que la elevada incidencia de las caídas en la renta de los hogares y los cambios en el estado laboral del principal perceptor del hogar son factores importantes a la hora de entender el aumento en los retrasos en el pago de las deudas entre 2002 y 2014. A lo largo del ciclo económico, una quinta parte de los hogares endeudados ha experimentado descensos de su renta que les han llevado a caer, al menos, a un cuartil inferior de la distribución de la renta. Durante la recesión, la probabilidad de incurrir en retrasos en el pago de la deuda tras caídas de renta de esta magnitud se ha elevado de manera sustancial. Por otro lado, en el 10 % de los hogares endeudados el perceptor de renta ha experimentado pérdidas de empleo durante los tres años que median entre las encuestas. Estas pérdidas de empleo han estado asociadas a una elevada probabilidad de incurrir en impagos durante la recesión. Estos resultados confirman que la evolución de los impagos de los hogares durante la recesión ha estado estrechamente vinculada a la de su renta disponible.