The drivers of Italian exports and product market entry: 1862-1913 (Versión actualizada. Agosto 2020)

Abstract

Entre su Unificación y la Primera Guerra Mundial, la cambiante composición de las exportaciones de Italia reflejó su transformación económica. En este artículo, descompongo el crecimiento de las exportaciones italianas en sus márgenes y luego analizo los determinantes de las exportaciones italianas y la entrada (y salida) de los productos en los mercados. Para ello, utilizo dos bases de datos diferentes (datos comerciales bilaterales agregados y a nivel de producto) y metodologías (modelos de gravedad y logit). Además de confirmar algunos hechos empíricos e históricos bien conocidos para el caso italiano (las variables de gravedad se mantienen; el comercio sigue un patrón de Heckscher-Olhin), los resultados de la regresión ofrecen una nueva perspectiva sobre dos rasgos distintivos de su historia: la política comercial y la emigración. Estos dos factores están asociados positivamente con las exportaciones italianas y la entrada de los productos en los mercados. Estos hallazgos también tienen implicaciones adicionales para el papel de la emigración en el curso de la economía italiana: teniendo en cuenta el canal comercial, su efecto podría ser mayor de lo estimado anteriormente.

Between its Unification and WWI, Italy’s changing export composition echoed its economic transformation. In this paper I decompose Italian export growth in its margins, and then analyse the determinants of Italian exports and product market entry (and exit). To do so, I use two different databases (aggregate and product-level bilateral trade data) and methodologies (gravity and logit models). Besides confirming some well-known empirical and historical facts for the Italian case (gravity variables hold; trade follows a Heckscher-Olhin pattern), the regression results offer a new perspective on two distinctive features of its history: trade policy and emigration. These two factors are positively associated with Italian exports and product market entry. These findings also have additional implications for the role of emigration on the course of the Italian economy: accounting for the trade channel, its overall effect may be larger than previously thought.