Bridging the gap? FinTech and financial inclusion

Abstract

La expansión de la industria FinTech ofrece la posibilidad de ampliar el acceso al crédito a través del uso de tecnologías alternativas, sin embargo, podría afectar a los incentivos de la banca tradicional para promover la bancarización. Este documento desarrolla un modelo de competencia bancaria donde un banco ya establecido se especializa en la atención de ciertos nichos del mercado de crédito. Tras la entrada de un intermediario FinTech, la competencia se incrementa, reduciendo así la rentabilidad del banco en atender algunos de sus nichos. A pesar de que la FinTech podría acceder a nichos previamente no atendidos, también podría hacer que el banco deje de atender otros, creando así un efecto indeterminado sobre la inclusión financiera. Esta podría incluso disminuir si la FinTech fuera menos capaz de atender nuevos nichos y se encontrara en una mejor posición de poder competir con el banco por sus clientes.

The rise of FinTech lenders offers an opportunity to promote financial access but may disrupt banks’ banking efforts. This paper presents a banking model where an incumbent bank specializes in certain niche markets. When a FinTech lender enters, competition intensifies, reducing the bank’s gains from serving some of its niches. Although FinTech lending can help serve certain unattended niches, the bank may abandon others, creating an ambiguous impact on financial inclusion. Financial inclusion may even decline when the FinTech lender is less efficient at serving new niches and better able to compete with the bank for its customers.