Bank supervision and non-performing loan cleansing

Abstract

Este documento estudia el impacto de las medidas de supervisión para los préstamos dudosos sobre su ritmo de provisión y el comportamiento crediticio, como así también su efecto sobre la actividad real. Se explota como cuasi-experimento el anuncio del Banco Central Europeo (BCE), en el primer trimestre del 2018, del cambio de las políticas de supervisión de los préstamos dudosos y sus provisiones. El análisis muestra que, tras la intervención del BCE, los bancos incrementaron el ritmo de cancelación de los préstamos dudosos que habían permanecido un mayor tiempo clasificados como tales. Asimismo, los bancos más expuestos a la intervención endurecieron sus criterios de concesión de préstamos, particularmente hacia las empresas de mayor riesgo, mientras que los bancos con fundamentos más sólidos tuvieron menos reparos en deshacerse de los préstamos dudosos y no fueron tan restrictivos en la concesión de créditos. Por otra parte, el volumen de activos, la inversión, el empleo y las ventas de las empresas con préstamos de los bancos más expuestos a la política del BCE crecieron a un ritmo menor. En su conjunto, los resultados subrayan la importancia de las intervenciones supervisoras para la gestión de los préstamos dudosos, así como su beneficio potencial para la mejora en la asignación del crédito.

This paper studies whether supervisory actions, namely provisioning guidelines on non-performing loans (NPLs), affect banks’ NPL cleansing and lending behaviour, as well as the real economy. Using the supervisory intervention announced by the European Central Bank in the first quarter of 2018 as a quasi-natural experiment, we show that banks disposed of old NPLs at a higher rate after the policy shift. Banks that were more heavily exposed to the policy tightened their lending standards, especially for risky firms. Furthermore, banks with stronger fundamentals were more keen on disposing NPLs and less restrained on lending. We also find that firms borrowing from banks affected by the supervisory actions experienced a decline in the growth rates of their total assets, investment, employment and sales. Our results highlight the importance of supervisory actions on NPL management, and potential beneficial effects on credit allocation.