Diferenciales de tipos de interés onshore offshore y operaciones SWAP

Abstract

En este trabajo se investigan los mecanismos que ponen en relacion la formacion de precios en los mercados interbancarios nacionales y en el euromercado, con especial atencion al caso de la peseta. Teniendo en cuenta el funcionamiento en detalle de ciertas operaciones de arbitraje entre los mercado de depositos nacionales (mercados onshore) y los mercados exteriores de depositos en moneda nacional (mercados offshore)y la instrumentacion de las entradas de capitales exteriores, se presenta un modelo sencillo, en el cual los tipos de interes en el euromercado se forman a partir de los tipos internos, el coeficiente de caja, la regulacion relativa a controles de cambios, el mercado de divisas a plazo y el comportamiento competitivo de las entidades financieras en ambos mercados. (as) (mac)