Estimating Euler equations with integrated series

Abstract

Considera la estimacion de variables en ecuaciones lineales de Euler, donde los regresores puedan ser no estacionarios, y propone un procedimiento multietapico que usa informacion obtenida del pretest del orden de integracion de datos de series, para mejorar el procedimiento de especificacion y estimacion. Ofrece una explicacion de la frecuencia con que se constata empiricamente la pobreza de la estimacion de los tipos de descuento y costes de ajuste. Provee resultados analiticos y experimentales