La modelización de la volatilidad del mercado bursátil español

Abstract

En este trabajo se obtiene evidencia empirica sobre las regularidades que caracterizan la volatilidad del mercado español de renta variable. Los modelos estimados presentan, en general, un ajuste modesto y sugieren un comportamiento poco inercial de la volatilidad, caracterizado por cambios asistematicos de nivel. Una singularidad llamativa del mercado español es la ausencia de una respuesta asimetrica de su volatilidad ante movimientos alcistas y bajistas de los precios. Contiene bibliografia. (fas) (igg)