Los FRAs como guías de las expectativas del mercado sobre tipos de interés

Abstract

En este trabajo, se aborda la construccion de indicadores sobre tipos de interes futuros que permitan analizar la tendencia de los tipos esperados para una moneda, sus modificaciones y la comparacion de las mismas entre distintas divisas. Para ello, se ha realizado un analisis comparado de diferentes alternativas y se ha llegado a la conclusion de que los acuerdos sobre tipos de interes futuros (FRAs), negociados en mercados descentralizados, proporcionan precios mas homogeneos, asi como una mayor aptitud para el analisis financiero internacional. Con la informacion proporcionada por los FRAs, se han elaborado dos indicadores sobre la estructura futura de tipos de interes a corto plazo para un conjunto de divisas : sendas temporales de tipos futuros y curas tipo- plazo futuras. Incluye bibliografia. (jdh) (jpd) (igg)