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Riesgo, especulación y cobertura en un mercado de futuros dinámico

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Authors
Issue Date
1992
Physical description
36 p.
ISBN
8477931496
Abstract
En este trabajo se presenta un modelo del mercado de futuros liquidado continuamente (markedÖtoÖmarket) en una economia caracterizada por procesos de difusion y de saltoÖdifusion (jumpÖdiffusion), agentes adversos al riesgo, informacion simetrica y completa. Se muestra que las posiciones que los agentes toman en este mercado raramente son solo especulativas o solo de cobertura y se investiga la naturaleza de las mismas. La principal contribucion del trabajo radica en mostrar que la prima de riesgo se forma no solo para atraer contrapartidas a las demandas netas de cobertura de activos de otros mercados, sino tambien para compensar variaciones discretas y repentinas en el precio de los activos. De esta forma se propone una replica a la critica tradicional de los modelos de cobertura (hedging|models)
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 9210
Subjects
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