Estimación de la estructura temporal de los tipos de interés en España : elección entre métodos alternativos

Abstract

El objetivo de este trabajo es la estimacion diaria, para el caso español, de la estructura temporal de contado y de tipos forwards durante el periodo 1991Ö 1995 utilizando precios de deuda publica. Con ello se pretende, primero, proporcionar un metodo satisfactorio y sistematico de obtencion diaria de dicha estructura, para que pueda ser utilizada como una herramienta de analisis para la politica monetaria y, segundo, obtener una serie de estructuras estimadas suficientemente larga que pueda ser utilizada en estudios que requieran conocer dicha estructura. Para la estimacion se han probado metodos que estiman la funcion de descuento, ya que estos son los que cumplen mas satisfactoriamente los requisitos buscados: obtencion de estructuras temporales para un continuo de plazos que sean flexibles y suaves en su forma. (snr) (mac)