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Campo DC | Valor |
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dc.contributor.author | Castro Fernández, Francisco de |
dc.contributor.author | Novales Cinca, Alfonso |
dc.date.accessioned | 2019-08-10T17:30:31Z |
dc.date.available | 2019-08-10T17:30:31Z |
dc.date.issued | 1997-07-03 |
dc.identifier.isbn | ISBN: 8477935637 |
dc.identifier.issn | ISSN: 0213-2710 |
dc.identifier.uri | https://repositorio.bde.es/handle/123456789/6633 |
dc.description.abstract | Los tipos de cambio a plazo a uno y tres meses del marco aleman, franco frances, libra esterlina, yen japones y peseta respecto al dolar parecen estar cointegrados con los tipos de contado que se observan a la fecha de maduracion del contrato forward. Sin embargo, esta relacion de cointegracion no se observa cuando se analiza la relacion entre los tipos de cambio de contado y a plazo que se contratan en una misma fecha. Por otra parte, se encuentra que el comportamiento de los tipos de cambio a plazo es coherente con la hipotesis de impredictibilidad de los tipos de cambio de contado en los horizontes de uno y tres meses. Adicionalmente, se encuentra evidencia de existencia de primas de riesgo/plazo, pero, al ser de pequeña magnitud, los recientes resultados de ineficiencia en los mercados de divisas tienen solidez teorica, aunque poca relevancia a nivel empirico. (fc) (an) (mac) |
dc.format.extent | 43 p. |
dc.language.iso | eng |
dc.publisher | Banco de España. Servicio de Estudios |
dc.relation.ispartof | Documentos de Trabajo / Banco de España, 9715 |
dc.rights | Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0) |
dc.rights | In Copyright - Non Commercial Use Permitted |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES |
dc.rights.uri | http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/ |
dc.title | The joint dynamics of spot and forward exchange rates |
dc.type | Documento de trabajo |
dc.identifier.bdebib | 000125901 |
dc.identifier.bdepub | DTRA-199715-eng |
dc.subject.bde | Mercados de divisas |
dc.publisher.bde | Madrid : Banco de España. Servicio de Estudios, 1997 |