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Modelling the daily banknotes in circulation in the context of the liquidity management of the European Central Bank

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Authors
Issue Date
2002
Physical description
47 p.
ISBN
8477938016
Abstract
El principal objeto de este estudio es el de modelizar la serie diaria de billetes en circulacion dentro del ambito de la gestion de la liquidez del Eurosistema. La serie de billetes en circulacion exhibe un marcado patron estacional. Con el fin de mejorar el conocimiento empirico de esta serie, se propone la comparacion de dos aproximaciones alternativas paramodelizar dicha estacionalidad: la aproximacion basada en modelos ARIMA y la aproximacion estructural de series temporales. La aplicacion presentada en este trabajo suministra una intuicion valida de los meritos de cada aproximacion. Asimismo, se hace una valoracion, en el propio contexto de la gestion de la liquidez del Eurosistema, del impacto de las predicciones obtenidas a partir de ambos modelos. (ac) (ac)
Publish on
Documentos de trabajo / Banco de España, 0211
Subjects
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