The cycle of earnings inequality : evidence from Spanish Social Security data

Abstract

We use detailed information on labor earnings and employment from Social Security records to document earnings inequality in Spain from 1988 to 2010. Male earnings inequality was strongly countercyclical: it increased around the 1993 recession, showed a substantial decrease during the 1997-2007 expansion and then a sharp increase during the recent recession. These developments were partly driven by the cyclicality of employment and earnings in the lower-middle part of the distribution. We emphasize the importance of the housing boom and subsequent housing bust, and show that demand shocks in the construction sector signifi cantly impacted aggregate labor market outcomes

En este trabajo se utiliza información detallada de ingresos salariales y empleo procedente de registros de la Seguridad Social para documentar la evolución de la desigualdad salarial en España desde 1988 a 2010. La desigualdad salarial para los hombres ha sido fuertemente contracíclica: aumentó alrededor de la recesión de 1993, mostró un descenso sustancial en el período de expansión de 1997 a 2007 y evidenció un marcado incremento durante la crisis reciente. Esta evolución se ha debido, en parte, a la evolución cíclica del empleo y de los salarios en la parte baja-media de la distribución salarial. Enfatizamos la importancia del boom de la construcción y su posterior caída, y mostramos que los shocks de demanda en este sector han tenido efectos signifi cativos sobre variables agregadas del mercado laboral español