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Campo DC | Valor |
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dc.contributor.author | Girón Pastor, Celestino |
dc.contributor.author | Morano, Marta |
dc.contributor.author | Quilis, Enrique M. |
dc.contributor.author | Santabárbara, Daniel |
dc.contributor.author | Torregrosa Lillo, Carlos |
dc.date.accessioned | 2019-08-10T18:11:26Z |
dc.date.available | 2019-08-10T18:11:26Z |
dc.date.issued | 2016-06-30 |
dc.identifier.issn | ISSN: 1579-8666 (en línea) |
dc.identifier.uri | https://repositorio.bde.es/handle/123456789/7225 |
dc.description.abstract | Este artículo presenta una nueva metodología para estimar el gasto financiero de la Administración Central. La idea subyacente es la de representar desagregadamente la dinámica de la deuda y del gasto por intereses a partir de cuatro elementos: el saldo vivo de la deuda pública inicial, las expectativas de capacidad/necesidad de financiación primaria, los tipos de interés forward y la estrategia de emisión de la Administración Central. Este procedimiento proporciona una representación detallada de la estructura de vencimientos de los distintos tipos de instrumentos de deuda y es susceptible de ser empleado para la simulación de escenarios |
dc.description.abstract | In this paper we present a methodology designed to estimate the future path of the interest payments of central government. The basic idea is to represent in a compact way the joint dynamics of debt liabilities and interest payments as a function of four elements: the initial outstanding amounts of debt, the expected primary funding needs, the expected yield curves and the expected issuance strategy to be followed by the government. The procedure is amenable to scenario-based simulation and produces a detailed representation of the debt term structure. We provide results for the period 2015-2025 |
dc.format.extent | 25 p. : gráf., tab. |
dc.language.iso | en |
dc.publisher | Banco de España |
dc.relation.ispartof | Documentos de Trabajo / Banco de España, 1612 |
dc.rights | Reconocimiento-NoComercial-CompartirIgual 4.0 Internacional (CC BY-NC-SA 4.0) |
dc.rights | In Copyright - Non Commercial Use Permitted |
dc.rights.uri | https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0/deed.es_ES |
dc.rights.uri | http://rightsstatements.org/vocab/InC-NC/1.0/ |
dc.subject | Gasto por intereses, curva de tipos de interés, tipos de interés forward, dinámica de la deuda públic |
dc.subject | Curva de tipos de interés |
dc.subject | Tipos de interés forward |
dc.subject | Dinámica de la deuda pública |
dc.subject | Interest payments |
dc.subject | Yield curve |
dc.subject | Forward rates |
dc.subject | Debt dynamics |
dc.title | Modelling interest payments for macroeconomic assessment |
dc.type | Documento de trabajo |
dc.identifier.bdebib | 000356390 |
dc.identifier.bdepub | DTRA-201612-eng |
dc.subject.bde | Teoría monetaría |
dc.subject.bde | Modelización econométrica |
dc.subject.bde | Política monetaria |
dc.publisher.bde | Madrid : Banco de España, 2016 |
dc.subject.jel | E43 |
dc.subject.jel | E44 |
dc.subject.jel | E47 |
dc.subject.jel | E63 |
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