The elasticity of taxable income in Spain: 1999-2014

Abstract

En este artículo se estudia cómo reacciona la renta gravable de los contribuyentes españoles ante cambios en los tipos marginales del IRPF, utilizando como principal fuente de identifi cación la variación proporcionada por tres grandes reformas del impuesto introducidas a lo largo del período 1999-2014. Las estimaciones más fi ables de la elasticidad de la renta gravable con respecto al tipo marginal neto del impuesto para este período se sitúan en el rango comprendido entre 0,45 y 0,64. Esta elasticidad es cerca de tres veces mayor para los contribuyentes autónomos que para los trabajadores, y es mayor para las rentas procedentes de las actividades económicas que para las rentas del trabajo y del capital. La elasticidad de la renta bruta es menor, entre 0,10 y 0,24, mientras que la elasticidad de algunas deducciones como las de planes de pensiones privados excede de 1. Las estimaciones obtenidas son similares cuando se utiliza una amplia variedad de métodos de estimación y restricciones muestrales, y también son robustas frente a los sesgos potenciales creados por la presencia de reversión a la media y heterogeneidad en las tendencias de renta entre contribuyentes.

We study how taxable income responds to changes in marginal tax rates, using as a main source of identifying variation three large reforms to the Spanish personal income tax implemented in the period 1999-2014. The most reliable estimates of the elasticity of taxable income (ETI) with respect to the net-of-tax rate for this period are between 0.45 and 0.64. The ETI is about three times larger for selfemployed taxpayers than for employees, and larger for business income than for labor and capital income. The elasticity of broad income (EBI) is smaller, between 0.10 and 0.24, while the elasticity of some tax deductions such as the one for private pension contributions exceeds one. Our estimates are similar across a variety of estimation methods and sample restrictions, and also robust to potential biases created by mean reversion and heterogeneous income trends.