Una estimación de primas de liquidez en el mercado español de deuda pública

Abstract

El objetivo del trabajo es analizar la existencia de primas de liquidez en la valoracion relativa de los bonos negociados en el mercado español de deuda publica. Para ello, en primer lugar, se caracteriza la liquidez relativa de los activos negociados en este mercado, con el objetivo de establecer categorias de activos con diferente grado de liquidez. En segundo lugar, se estudia la existencia de primas de liquidez. Con este fin, se aplica la metodologia de Elton y Green (1998), basada en la estimacion de la curva cupon cero, introduciendo variables cualitativas para recoger las primas asociadas a las distintas categorias de liquidez. En el resto del articulo describe los datos empleados

destaca algunas caracteristicas del mercado español de deuda publica

propone una clasificacion de los bonos negociados en este mercado, de acuerdo con su grado de liquidez y, finalmente, estima primas de liquidez dentro de este mercado. Incluye graficos y datos estadisticos. (ad)